梵基一号夺鼎熊8月私募 消费医药成跑赢秘笈
http://www.sina.com.cn  2011年09月10日 08:01  华夏时报
  又一位基金经理将MSN个性签名改为“熊出没”。
  走过动荡的8月,9月的开局似乎更加凶险,指数连跌4日,及至9月7日,情况才有所好转。在这个关口,阳光私募也愈加谨慎起来。
  8月私募跑赢大盘
  美债危机及流动性紧张成为桎梏8月股市的两大要因。
  整个8月份期间,沪深300(2679.270,-54.72,-2.00%)指数下跌4.22%,申万一级行业分类的23个行业指数多数收跌。在8月份的这轮下跌中,大小盘股无一幸免,均出现较大跌幅,中证500指数全月下跌4.27%,中证100(2470.142,-47.94,-1.90%)指数全月下跌4.06%。
  反观私募基金在8月份的表现,却要强于沪深300指数。
  好买基金数据显示,截至9月6日,纳入统计的私募基金平均收益率-1.13%,强于沪深300指数。
  好买基金研究员袁方向记者表示:“8月份阳光私募操作的相对成功,一方面是因为在平均仓位上保持中性,这样在大跌中有一定的优势;另一方面,在持仓结构上,私募配置了较多食品饮料、医药这些板块的个股,这些板块在8月份相对突出的走势也成为其相对抗跌的原因。”
  数据显示,8月表现最突出的3个行业分别是食品饮料、餐饮旅游和信息服务,全月收益率分别是2.53%、2.45%和-0.61%;而黑色金属、家用电器和交运设备位于跌幅前列,全月收益率分别是-9.42%、-8.55%和-7.83%。从中证规模指数来看,8月的震荡回落中,大盘股和小盘股跌幅相当,中证500指数全月收益率-4.27%,中证100指数全月收益率-4.06%。
  好买基金认为,尽管今年年初私募基金表现不佳,但在后市的弱势环境中,私募基金及时调整了持仓结构与投资策略,私募基金相较沪深300指数的收益率出现显著提升。从近1个月、3个月、6个月、12个月和2年的时间段观察,无论短期还是中长期,私募基金都跑赢了沪深300指数。
  在8月震荡下跌的市场环境中,梵基投资旗下的梵基一号成为月度冠军。公开资料显示,该产品成立于今年4月份,由梵基投资董事长张巍与投资部经理李正锴共同管理,该产品在成立初期一段时期下跌之后,净值开始增长。截至8月20日,该产品近一月的收益率高达19.10%,而其最新净值为1.1487元。
  值得一提的是,今年以来业绩增长一直名列前茅的呈瑞1期依然强势不减。截至8月26日,该产品取得5.52%的收益率,在当月排名中列第六位。而若论起今年以来的收益,呈瑞1期则以48.30%的收益率遥遥领先,高出第二名近10%。
  不过,一向低调的呈瑞投资董事长芮崑较少公开表达对市场的判断。在近期旗下产品的路演推介会上,芮崑表示,今年下半年国内货币紧缩政策有望结束,资金面会相对宽裕,财政政策也将加大投入,双重政策作用下将有助于市场震荡走高。
  9月开局不利
  9月市场的开局有些让人意外。
  在连跌两日之后,9月5日,上证综指跌幅1.96%,报收2478.74点;深成指下跌2.43%,报收10954.90点。次日,沪指跌幅超过0.5%,深成指跌幅达到1.7%,再创盘中新低10736.33点,市场信心严重不足。
  所幸,9月7日,大盘终于出现转机。当日午盘前行情突然启动,券商股一马当先,使金融股再成拉升大盘的主力,带动地产、石油等权重板块拉升,沪指成功收复2500点,午后股指继续震荡上扬,成交量也明显放大。截至收盘,沪指报收2516.09点,上涨1.84%;深成指报收11011.18点,上涨2.16%。
  在此情况下,市场人士对后市的判断更加分歧。
  根据此前私募排排网数据中心的调查,37.5%的私募看涨9月行情,比8月提高了13.5%,50%的私募认为大盘仍然会维持横盘整理状态,仅有12.5%的私募看跌9月,认为大盘仍会维持弱势。整体而言,私募基金对9月行情的乐观情绪有所上升,期待“金九银十”行情的到来。
  9月,由于对市场走势相对乐观,私募也打算进行一定的加仓,73.33%的私募预计维持五成以上仓位操作,其中,53.33%的私募仓位为50%-80%,80%仓位私募也达到20%。当然,对市场存在担忧情绪的私募仍然维持着较为谨慎的态度,20%私募会维持30%以下仓位运行。
  至于板块方面,据私募排排网数据中心统计,51.61%的私募看好消费的投资机会,45.16%的私募青睐新兴产业,19.35%的私募重点配置医药,金融股也受到22.58%的私募的关注,而受到国家政策进一步调控的房地产行业也被12.9%的私募看好。
  实际上,尽管此前的调查显示,阳光私募对9月行情的信心要好于已经过去的8月份,但9月开局的连跌还是让不少身在其中的投资客更加谨慎起来。
  深圳地区一位不愿具名的私募人士向记者表示:“前几日市场的连跌让我有些担心,还好9月7日市场有些反弹。我认为2400点这个点位非常微妙。一旦市场跌破2400点,二级市场的信心将遭受很大的打击,因为这一点位是三年以来的低点附近。现在的情况是通胀依然高企而外围市场依然不稳定,市场接下来免不了继续震荡,尽管有触底反弹的可能性,我宁可求稳将仓位降到四成以下。”
  当然,对短期行情不乐观的并不在少数。以深圳金中和执行总监曾军为例,他认为,股市还有最后一跌,最后一跌的杀伤力也许不容小视,原因是通胀继续维持在高位,紧缩政策难以放松,中小投资者应该暂时减仓躲避。此外,翼虎投资总经理余定恒也认为,股市还有最后一跌,原因是大家已经远离股市,两市成交量极度萎缩,暂时增量资金缺少进入股市的动力,股市还将惯性下滑,但距离底部不远。
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